被“忽视”的稳健理财之“国债逆回购”
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2024-3-26
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理财领域有很多“黑话”,国债逆回购很多人都听过,但也是很多人不去细看的东西。
马上迎来 2024 年的清明和五一小长假了,国债逆回购其实是节假日理财比较好的选择之一。

“国债逆回购”是什么?

又是“国债”又是“”,很多小伙伴看到这个名字就后退了。实际上国债逆回购是一个很简单的理财产品(此话出自我的文科生老婆)。
国债逆回购是银行、证券公司、信托等金融机构以国债为抵押物向市场做的短期借款。到期后,这些金融机构会归还本金,支付利息并赎回抵押物(国债)。所谓的“逆回购”,可能就是逆在这吧。通常在月末、季末和长假前会出现多家金融机构同时需要钱的情况,也就会把国债逆回购的利率往上推。
因此,简而言之:投资者可以在长假前、月末、季末这些特殊时间点购入国债逆回购产品做短期的资金理财。如果熟悉国债逆回购的产品逻辑,完全可以通过一些小技巧,让长假的时间加入计息期,躺赚假期收益
国债逆回购有很多优点:
  1. 低风险,借款方使用国债做抵押,安全性可以说几乎等同与国债了
  1. 不需要仓位管理和复杂的操作,成交后收益确定,到期后资金自动回账,不需要人为再操作
  1. 无印花税,无最低 5 元限制,只需要支付手续费(有的券商可以做到手续费 1 折,想了解的可以联系博主

国债逆回购可选的产品

要想掌握操作技巧,先来了解国债逆回购的产品逻辑和机制。
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以上是来自华泰涨乐财富通的截图,可以看到深市和沪市的都有类似产品,两市的同样产品利率上有细微的差异。产品的代码也不太一样。
从种类上来看,深市的以 R- 开头,沪市的以 GC 开头,后面都是跟三位数字,表示期限,如 001 就是 1 天期。
每一个产品也都有对应的产品代码,我们也可以直接在券商 App 中输入代码快速购买:
深市国债逆回购:
产品
产品代号
代码
1天期逆回购
R-001
131810
2天期逆回购
R-002
131811
3天期逆回购
R-003
131800
4天期逆回购
R-004
131809
7天期逆回购
R-007
131801
14天期逆回购
R-014
131802
28天期逆回购
R-028
131803
91天期逆回购
R-091
131805
182天期逆回购
R-182
131806
沪市国债逆回购:
产品
产品代号
代码
1天期逆回购
GC001
204001
2天期逆回购
GC002
204002
3天期逆回购
GC003
204003
4天期逆回购
GC004
204004
7天期逆回购
GC007
204007
14天期逆回购
GC014
204014
28天期逆回购
GC028
204028
91天期逆回购
GC091
204091
182天期逆回购
GC182
204182
国债逆回购在平时通常利率并不高,比如上面的截图,目前利率也就在2左右徘徊。在这个利率上我们的选择其实很多。往往要在上文所说的“特殊时间节点”,利率才有可能值得去做。
另外,超过14天期限的逆回购,一般情况下利率会更低一些,通常我们也不会把资金冻在低收益的产品上,因此,值得关注的主要是 1 ~ 14天期限的产品。一般国内的长假(股市放假)也就是在 10 天以内。

国债逆回购的交易机制

这个可以说是“节假日理财”的关键之处。这几个日期我们需要掌握
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  • 成交日:也就是你操作的那一天
  • 成交日的加一个交易日:如果你成交日的第二天是交易日,那就是第二天,如果成交日的第二天是节假日或者周末,则顺延,这一天开始计算利息
  • 到期日:即产品到期的那一天,到期日必须是交易日,因此,成交日的下一个交易日算第一天,往后数第 N 个交易日,N 为产品的到期天数。这一天资金不能取出,但可以做场内的交易。
  • 到期日的下一个交易日:和“成交日的加一个交易日”一样的逻辑,利息计算到这一天(但不含这一天)。这一天被占用的资金就可以转出到银行卡了
关键点:利息计算的期间是从成交日的下一个工作日(包含)到到期日的下一个交易日(不包含)之间的自然天数
举个栗子:4天期的国债逆回购,日期细节如下(截图自华泰涨乐财富通):
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  • 成交日:3.26 购买当天
  • 成交日的下一个交易日:3.27 是交易日,从这一天数4个交易日。3.30,3.31 周末两天非交易日,跳过,但这两天也计算利息
  • 到期日:数 4 个交易日后,即到 4.1。这一天资金可用
  • 到期日的下一个交易日:4.2 是周二,是交易日,这一天资金可取
总共计算 6 天的利息。

国债逆回购最佳交易时间!

看过上一节,想必你已经大概知道要怎么操作了:
在节假日前倒数第二个交易日的 15:30 之前,购买到期日是节假日前最后一个交易日的国债逆回购!
再举个栗子:3 天期的国债逆回购,到期日刚好为周五,也就是到期日的下一个交易日是下周一,实际利息计算包含周末两天!
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假设你要在接下来的清明节操作:
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还没结束哦,如果你想要资金最大化利用,可以看到上图中,所有天数的逆回购,到期日,也就是资金可用日都放在了节前最后一个交易日。4.3 这一天,虽然资金还不能取出(比如转到银行),但是资金是可用的,你可以购买其他理财产品:比如低风险的货币 ETF,但节前可能买贵,另外股票、可转债、其他 ETF 都是可以的。当然了,高风险的类别还是不建议在假期间持有,容易影响心情。

小技巧

  1. 通常在月末、季末的周四会有利率的飙升,可以关注
  1. 开盘和收盘前后,高利率的可能性更大
  1. 收盘前十分钟波动可能会变大
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