ATR 地表最强止损指标？

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ATR 是什么

ATR，Average True Range，翻译一下即“平均真实范围”。

ATR 是 J. Welles Wilder 创立的，收录在他的《技术交易系统中的新概念》(New Concepts in Technical Trading Systems) 一书中，这个人很厉害，RSI 指标也是他创立的。

在看图工具中加入 ATR 后，一般会在价格主图下方的小图中显示，并显示为一条移动平均线：

要画 ATR 线，首先得把 ATR 这个词拆开，即“平均” 和 “真实范围”，平均很好理解，即一段时间区间内的平均值，“真实范围”需要给一个明确的定义：

取以下三个值的最大值：

写成公式：TR=max[(H−L), abs(H−CP), abs(L−CP)]

一句话总结一下就是取：当前时段的最高价、最低价、昨日收盘价这三个值之间最大的差值。可以看到，上述三个规则计算结果都是正数，因此这个指标无法判断趋势，而是用于判断波动幅度。

看图工具中显示为一条连续计算绘制的线，通常回溯的周期是 14 天，时间段通常是天，即 ATR 值为当前时刻开始计算过去 14 天的 TR 的平均值，每过去一天就滚动推移一个值。

ATR 指标非常适合用来做止损点的设置。因为 ATR 可以说是将止损点设置在了足够大，但没有过大的位置。

有了 ATR 之后，我们可以根据 ATR 的值来设置止损的位置，比如设置 1 倍 ATR 为止损点。这里要注意的是 ATR 只是一个衡量指标，并不是交易策略，因此，具体的 ATR 倍数设置和其他条件需要结合具体的策略来看。

在做期权价差策略的时候，期权策略的额外的腿实际上就是止损点，在做一些特定的策略，比如短期的卖方策略，偶尔也可以用用 ATR 来做辅助的判断，看看止损那条腿是否有风险。

因为 ATR 是判断波动幅度的指标，显然，如果是高 ATR，说明价格波动变大，反正则说明价格稳定。同样，进入和退出的时机判断依然需要结合实际的交易策略来看。

我们可以通过调整回溯周期来改变指标的敏感度，低于 14 天，指标更加敏感，绘制的曲线波动会更大，反之，曲线越平滑。

了解 ATR 的原理之后，就会发现，ATR 指标无法用于多个股票之间的对比，因为每个股票的价格不一样，价格高的 ATR 值显然会更大，但更大的 ATR 值并不意味着那只股票的波动更大。

因此，APTR 即将 ATR 换算成百分比，tos 的计算方式是用 ATR 值除以该股票价格的中间值（middle value）。通过百分比比率归一化之后，我们就可以在不同股票之间做对比了。