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前段时间 thinkorswim 终于能不用兼容层就支持 Mac 的 M 系列芯片了,趁机重新设置了一下界面
在 watchlist 模块汇总,默认给了一个叫做 APTR 的指标
查了一下文档,原来 APTR 就是 Average Percentage True Range,即换算为百分比的 ATR 的指标,这样就比较好理解了。趁机会再复习一下 ATR 指标。(似乎 APTR 是 thinkorswim 自己取的名字,别的平台百分比指标并不叫这个名)
ATR 是什么
ATR,Average True Range,翻译一下即“平均真实范围”。
ATR 是 J. Welles Wilder 创立的,收录在他的《技术交易系统中的新概念》(New Concepts in Technical Trading Systems) 一书中,这个人很厉害,RSI 指标也是他创立的。
在看图工具中加入 ATR 后,一般会在价格主图下方的小图中显示,并显示为一条移动平均线:
要画 ATR 线,首先得把 ATR 这个词拆开,即“平均” 和 “真实范围”,平均很好理解,即一段时间区间内的平均值,“真实范围”需要给一个明确的定义:
取以下三个值的最大值:
- 当前时段的最高价 - 当前时段的最低价
- 当前时段的最高价 - 昨日收盘价,取绝对值
- 当前时段的最低价 - 昨日收盘价,取绝对值
写成公式:TR=max[(H−L), abs(H−CP), abs(L−CP)]
一句话总结一下就是取:当前时段的最高价、最低价、昨日收盘价这三个值之间最大的差值。可以看到,上述三个规则计算结果都是正数,因此这个指标无法判断趋势,而是用于判断波动幅度。
看图工具中显示为一条连续计算绘制的线,通常回溯的周期是 14 天,时间段通常是天,即 ATR 值为当前时刻开始计算过去 14 天的 TR 的平均值,每过去一天就滚动推移一个值。
使用 ATR
1. 设置止损点
ATR 指标非常适合用来做止损点的设置。因为 ATR 可以说是将止损点设置在了足够大,但没有过大的位置。
有了 ATR 之后,我们可以根据 ATR 的值来设置止损的位置,比如设置 1 倍 ATR 为止损点。这里要注意的是 ATR 只是一个衡量指标,并不是交易策略,因此,具体的 ATR 倍数设置和其他条件需要结合具体的策略来看。
在做期权价差策略的时候,期权策略的额外的腿实际上就是止损点,在做一些特定的策略,比如短期的卖方策略,偶尔也可以用用 ATR 来做辅助的判断,看看止损那条腿是否有风险。
2. 判断进入和退出时间
因为 ATR 是判断波动幅度的指标,显然,如果是高 ATR,说明价格波动变大,反正则说明价格稳定。同样,进入和退出的时机判断依然需要结合实际的交易策略来看。
3. 调整 ATR 的敏感度
我们可以通过调整回溯周期来改变指标的敏感度,低于 14 天,指标更加敏感,绘制的曲线波动会更大,反之,曲线越平滑。
APTR
了解 ATR 的原理之后,就会发现,ATR 指标无法用于多个股票之间的对比,因为每个股票的价格不一样,价格高的 ATR 值显然会更大,但更大的 ATR 值并不意味着那只股票的波动更大。
因此,APTR 即将 ATR 换算成百分比,tos 的计算方式是用 ATR 值除以该股票价格的中间值(middle value)。通过百分比比率归一化之后,我们就可以在不同股票之间做对比了。
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