中国人如何购买美债
date
Dec 19, 2023
slug
how-chinese-investors-buy-us-treasuries
status
Published
tags
Bond
Assets Allocation
ETF
summary
投资美债是投资理财中一个比较重要的方式之一。本文介绍作为中国公民身份，如何购买和配置美债。
type
Post
category
Finance
投资美债是投资理财中一个比较重要的方式之一。我在《家庭资产配置策略》一文中，也分享了一些主流的资产配置策略，这些资产配置策略为了使整个投资账户分布显得更加多样化，来避免单一风险的过多暴露，不约而同都涉及到了“债券”的配置。其实除了个人投资者之外，很多国家官方就配置大量美债，咱们中国就是最大的美债持有者之一。
此外，众所周知，如果FED在未来2024年不再加息，美国可能进入降息周期（近期的美联储议息会议 FOMC频频释放鸽派消息）。一旦降息 ，势必导致美债需求增加，进一步导致美债价格上涨。
作为国人，虽然没有美国身份，但还是可以通过一些方式配置美债的。一般美股权券商都有类似“固定利率”的板块提供（注意，App 端可能是没有的哦）。此外，也可以通过 ETF 配置，更加方便直观。
推荐方式1: 券商购买
美债实际上在美国财政部官网：U.S. Department of the Treasury（https://www.treasurydirect.gov/）就有出售，但因为中国公民无法直接在美国财政部官网购买美债，因此推荐通过券商购买
主流的美国券商都会有类似于“固定利率”的理财分类，其中包含了：债券、固定存款等
TD Ameritrade 德美利证券
PC端官网(https://www.tdameritrade.com/)登陆之后，选择 菜单：Trade ➡️ Bonds & CDs ➡️ U.S. Treasurys
进去后，就能看到不少投资类目，我们看“U.S. Treasures”这一行，这里简要的展示了不同年限的债券的利率，选择你想要的期限，点击进入：
然后会看到具体的美债拍卖列表：
上面展示了具体的票号，价格、到期日、折扣等信息，选择想要的点击购买即可
注意第一列的命名，Note，Bond 实际上是对不同期限的债券的代称：
T-Bills （短期国债）
T-Notes（中期国债）
T-Bonds（长期国债）
TIPS（通货膨胀保护债券）
推荐方式2: 购买 ETF
美债有很多相关的 ETF，只要能做美股交易的券商都可以购买，这种方式更为加单明了，因为这和我们购买股票和其他的 ETF 没有任何区别。并且 ETF 配置就没有购买债券的最低购买量要求了，非常适合新手或者资金量有限的小账户操作。
但需要的注意的是，ETF 和直接持有债券，性质上会有所区别。ETF 即由一个基金帮你持有、交易、配置债券。ETF 会配置不同到期日、不同折扣率的债券，甚至会持有一部分现金。而 ETF 也会收取管理费，不过这个管理费一般都比较低。
常见的债券 ETF
下面分享一下我研究收集的一些相对来说比较热门/常见的债券 ETF，这不是所有的，但一定是最热门的，也就是流动性相对来说比较好的。
综合性 ETF
BND：追踪巴克莱资本美国综合类债券指数
AGG：追踪巴克莱资本美国综合类债券指数
BSV：短期债券（美国政府债，企业债，以及非美国债券）
BIV：中期债券（美国政府债，企业债，以及非美国债券）
BLV：长期债券（美国政府债，企业债，以及非美国债券）
长期债券
TLT：美国国债20+年ETF
VGLT：美国长期国债ETF
EDV：美国超长期国债ETF
中短期
SGOV：0-3月国库券债券ETF
SHV：美国短期国债1-12个月
SHY：美国国债1-3年
IEI：美国国债3-7年
IEF：美国国债7-10年
浮动利率
FLOT：追踪 Bloomberg US Floating Rate Notes (<5 Y)
USFR：追踪 Bloomberg U.S. Treasury Floating Rate Bond Index
反向和杠杆
TBF：长期国债做空-ProShares
UBT：长期国债2倍做多-ProShares
TBT：长期国债2倍做空-ProShares
TMF：长期国债3倍做多-Direxion
TMV：长期国债3倍做空-Direxion
结
如果你经常看我的文章，想必能看到一些熟悉的代码，比如 SGOV、USFR 等，这几个在之前写的《投资账户中的闲置资金处理》（https://innomad.io/idle-funds-management）中出现过。这也是因为纯债券类 ETF 都是以美国国债为标的，并且大多是短期，或者是浮动利率，相对来说更加稳定，再加上 ETF 的高流动性，非常适合资金快进快出。
