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投资美债是投资理财中一个比较重要的方式之一。我在《家庭资产配置策略》一文中,也分享了一些主流的资产配置策略,这些资产配置策略为了使整个投资账户分布显得更加多样化,来避免单一风险的过多暴露,不约而同都涉及到了“债券”的配置。其实除了个人投资者之外,很多国家官方就配置大量美债,咱们中国就是最大的美债持有者之一。
此外,众所周知,如果FED在未来2024年不再加息,美国可能进入降息周期(近期的美联储议息会议 FOMC频频释放鸽派消息)。一旦降息 ,势必导致美债需求增加,进一步导致美债价格上涨。
作为国人,虽然没有美国身份,但还是可以通过一些方式配置美债的。一般美股权券商都有类似“固定利率”的板块提供(注意,App 端可能是没有的哦)。此外,也可以通过 ETF 配置,更加方便直观。
推荐方式1: 券商购买
美债实际上在美国财政部官网:U.S. Department of the Treasury(https://www.treasurydirect.gov/)就有出售,但因为中国公民无法直接在美国财政部官网购买美债,因此推荐通过券商购买
主流的美国券商都会有类似于“固定利率”的理财分类,其中包含了:债券、固定存款等
TD Ameritrade 德美利证券
PC端官网(https://www.tdameritrade.com/)登陆之后,选择 菜单:Trade ➡️ Bonds & CDs ➡️ U.S. Treasurys
![notion image](https://www.notion.so/image/https%3A%2F%2Fprod-files-secure.s3.us-west-2.amazonaws.com%2Fbea5b9fd-0da4-435d-a5cf-964be4099e22%2Faa1305e1-d060-4e91-9239-b8640d3b1c08%2FUntitled.png?table=block&id=af298aa1-2679-4555-a676-67ac5067b2f1&t=af298aa1-2679-4555-a676-67ac5067b2f1&width=2138&cache=v2)
进去后,就能看到不少投资类目,我们看“U.S. Treasures”这一行,这里简要的展示了不同年限的债券的利率,选择你想要的期限,点击进入:
![notion image](https://www.notion.so/image/https%3A%2F%2Fprod-files-secure.s3.us-west-2.amazonaws.com%2Fbea5b9fd-0da4-435d-a5cf-964be4099e22%2F94e23f28-ca43-481c-9857-1f6943d20382%2FUntitled.png?table=block&id=0639ac0d-76cb-49bd-99ba-a85eb637b447&t=0639ac0d-76cb-49bd-99ba-a85eb637b447&width=2058&cache=v2)
然后会看到具体的美债拍卖列表:
![notion image](https://www.notion.so/image/https%3A%2F%2Fprod-files-secure.s3.us-west-2.amazonaws.com%2Fbea5b9fd-0da4-435d-a5cf-964be4099e22%2F90296459-04d6-41e8-a169-ce9e40c45307%2FUntitled.png?table=block&id=1e8b631d-6930-487a-8c89-0afe7fb57cc4&t=1e8b631d-6930-487a-8c89-0afe7fb57cc4&width=2042&cache=v2)
上面展示了具体的票号,价格、到期日、折扣等信息,选择想要的点击购买即可
注意第一列的命名,Note,Bond 实际上是对不同期限的债券的代称:
T-Bills (短期国债)
T-Notes(中期国债)
T-Bonds(长期国债)
TIPS(通货膨胀保护债券)
推荐方式2: 购买 ETF
美债有很多相关的 ETF,只要能做美股交易的券商都可以购买,这种方式更为加单明了,因为这和我们购买股票和其他的 ETF 没有任何区别。并且 ETF 配置就没有购买债券的最低购买量要求了,非常适合新手或者资金量有限的小账户操作。
但需要的注意的是,ETF 和直接持有债券,性质上会有所区别。ETF 即由一个基金帮你持有、交易、配置债券。ETF 会配置不同到期日、不同折扣率的债券,甚至会持有一部分现金。而 ETF 也会收取管理费,不过这个管理费一般都比较低。
![图:TLT 的部分持仓](https://www.notion.so/image/https%3A%2F%2Fprod-files-secure.s3.us-west-2.amazonaws.com%2Fbea5b9fd-0da4-435d-a5cf-964be4099e22%2F27ffee07-d71f-484a-b248-2a7495e9ea4b%2FUntitled.png?table=block&id=e3e94b20-a485-4918-8420-bc94bf94254a&t=e3e94b20-a485-4918-8420-bc94bf94254a&width=336&cache=v2)
常见的债券 ETF
下面分享一下我研究收集的一些相对来说比较热门/常见的债券 ETF,这不是所有的,但一定是最热门的,也就是流动性相对来说比较好的。
综合性 ETF
BND:追踪巴克莱资本美国综合类债券指数
AGG:追踪巴克莱资本美国综合类债券指数
BSV:短期债券(美国政府债,企业债,以及非美国债券)
BIV:中期债券(美国政府债,企业债,以及非美国债券)
BLV:长期债券(美国政府债,企业债,以及非美国债券)
长期债券
TLT:美国国债20+年ETF
VGLT:美国长期国债ETF
EDV:美国超长期国债ETF
中短期
SGOV:0-3月国库券债券ETF
SHV:美国短期国债1-12个月
SHY:美国国债1-3年
IEI:美国国债3-7年
IEF:美国国债7-10年
浮动利率
FLOT:追踪 Bloomberg US Floating Rate Notes (<5 Y)
USFR:追踪 Bloomberg U.S. Treasury Floating Rate Bond Index
反向和杠杆
TBF:长期国债做空-ProShares
UBT:长期国债2倍做多-ProShares
TBT:长期国债2倍做空-ProShares
TMF:长期国债3倍做多-Direxion
TMV:长期国债3倍做空-Direxion
结
如果你经常看我的文章,想必能看到一些熟悉的代码,比如 SGOV、USFR 等,这几个在之前写的《投资账户中的闲置资金处理》(https://innomad.io/idle-funds-management)中出现过。这也是因为纯债券类 ETF 都是以美国国债为标的,并且大多是短期,或者是浮动利率,相对来说更加稳定,再加上 ETF 的高流动性,非常适合资金快进快出。
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