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最近美股在经历了多天上涨之后,逐渐呈现横盘的行情了。
![notion image](https://www.notion.so/image/https%3A%2F%2Fprod-files-secure.s3.us-west-2.amazonaws.com%2Fbea5b9fd-0da4-435d-a5cf-964be4099e22%2Fc3fdc9a3-7de5-429e-b3be-d67bda389d7d%2FUntitled.png?table=block&id=aabedbbb-721e-4e5a-874c-bbec4c648e06&t=aabedbbb-721e-4e5a-874c-bbec4c648e06&width=2000&cache=v2)
低波动率的情况下,我的期权卖方策略(Sell Put Spread)就不是那么好做了。并且上周大盘一直在超买的边缘徘徊,随时都有回调的可能。
因此最近逐渐把期权仓位清仓,等待下一波行情到来,那么问题来了,等待的时候,这部分资金怎么办呢?TD Ameritrade 的现金利率低到可怜,放在那躺平是不可能躺平的。
本文总结一下闲置资金如何处理比较好,老外喜欢称它为 Cash Parking
可用的方法
可以采用的方法有几种:
- 使用现金高息的券商,比如 IB,在 IB 账户中,如果你有超过 10万 的现金,它将给你 4.83% 的利息。这算是相对来说比较高的了,还要啥自行车呢?PS:如果想开 IB 的账户,可以使用我的邀请链接,你会获得额外的股票奖励哦
![notion image](https://www.notion.so/image/https%3A%2F%2Fprod-files-secure.s3.us-west-2.amazonaws.com%2Fbea5b9fd-0da4-435d-a5cf-964be4099e22%2Fbf24d3bf-93e6-4507-9a8f-77dea658294f%2FUntitled.png?table=block&id=292be314-f61f-4abf-80ed-ae4bc05f80fa&t=292be314-f61f-4abf-80ed-ae4bc05f80fa&width=2704&cache=v2)
- 购买分红型的 ETF,做短期理财(本文重点)
- 购买 MMF
短期理财 ETF
其实美股市场上有挺多的 ETF 都是适合用来做 Cash Parking 的,这类的 ETF 的特点很明显,总结一下:
- 仓位基本是美国国债和现金组成
- 基本没有增长(或者非常微小的涨幅),受益主要为分红(dividend)
- 因为是分红为主的 ETF,所以图形基本上都是类似于波形图(振幅很小就是),并以分红周期为波形周期
此类 ETF 热门代码清单
1️⃣ USFR ,WisdomTree Floating Rate Treasury Fund
2️⃣ SGOV,iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF
3️⃣ SHV,iShares Short Treasury Bond ETF
4️⃣ TFLO,iShares Treasury Floating Rate Bond ETF
5️⃣ BIL,SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF
有意思的 BOXX
以上都是我自己调研以及自己在用的,最近,也有群友提供了一个 BOXX (Alpha Architect 1-3 Month Box ETF)供选择。大致看了一下,实际上这是一个通过构建期权 Box spreads 来模拟债券收益的一个 ETF
![notion image](https://www.notion.so/image/https%3A%2F%2Fprod-files-secure.s3.us-west-2.amazonaws.com%2Fbea5b9fd-0da4-435d-a5cf-964be4099e22%2F5d807d99-260b-4a56-961f-91481aff4b5e%2FUntitled.png?table=block&id=b32c4223-3264-41a0-ac0f-cc84fc18fd16&t=b32c4223-3264-41a0-ac0f-cc84fc18fd16&width=1344&cache=v2)
从表现来看,也算是一个不错的替代选择。当然了,这个 ETF 与上述其他是完全不同的概念。首先它不是分红型的,你的收益就来源于买卖价差。其次,它的持仓是一系列的箱式期权策略,而不是债券。
![该 ETF 的部分持仓](https://www.notion.so/image/https%3A%2F%2Fprod-files-secure.s3.us-west-2.amazonaws.com%2Fbea5b9fd-0da4-435d-a5cf-964be4099e22%2Fa791553e-6040-4d4f-88c6-0ff26d581471%2FUntitled.png?table=block&id=9755e988-cb67-4df5-a1c5-e17cd7d2bbae&t=9755e988-cb67-4df5-a1c5-e17cd7d2bbae&width=1360&cache=v2)
熟悉期权的朋友可能就知道,箱式策略可以看作整个策略各条腿互相抵消,最后只剩下了无风险利率的影响,而美债通常就是看作为无风险利率。因此,可以简单的理解为,这个 ETF 是通过一堆的期权,来“合成了一系列的短期债券”。
因此,该 ETF 首页也是这么介绍自己的:
![notion image](https://www.notion.so/image/https%3A%2F%2Fprod-files-secure.s3.us-west-2.amazonaws.com%2Fbea5b9fd-0da4-435d-a5cf-964be4099e22%2F3a07e998-f6ba-4ec9-aea9-cf4d96169872%2FUntitled.png?table=block&id=fe588c47-dc98-40c1-b1c0-b816e9c87e5f&t=fe588c47-dc98-40c1-b1c0-b816e9c87e5f&width=1080&cache=v2)
注
由于是分红收益,所以,在每次 dividend 发放的时候,券商会进行扣税,比如中国大陆的投资者,填报了 W-8 ben 表的话,就是预扣10%,港澳台的话就是30%
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