投资账户中的闲置资金处理
date
Nov 27, 2023
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Investment
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summary
低波动率的情况下，我的期权卖方策略（Sell Put Spread）就不是那么好做了。并且上周大盘一直在超买的边缘徘徊，随时都有回调的可能。
因此最近逐渐把期权仓位清仓，等待下一波行情到来，那么问题来了，等待的时候，这部分资金怎么办呢？TD Ameritrade 的现金利率低到可怜，放在那躺平是不可能躺平的。
本文总结一下闲置资金如何处理比较好，老外喜欢称它为 Cash Parking
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Post
category
Finance
最近美股在经历了多天上涨之后，逐渐呈现横盘的行情了。
低波动率的情况下，我的期权卖方策略（Sell Put Spread）就不是那么好做了。并且上周大盘一直在超买的边缘徘徊，随时都有回调的可能。
因此最近逐渐把期权仓位清仓，等待下一波行情到来，那么问题来了，等待的时候，这部分资金怎么办呢？TD Ameritrade 的现金利率低到可怜，放在那躺平是不可能躺平的。
本文总结一下闲置资金如何处理比较好，老外喜欢称它为 Cash Parking
可用的方法
可以采用的方法有几种：
- 使用现金高息的券商，比如 IB，在 IB 账户中，如果你有超过 10万 的现金，它将给你 4.83% 的利息。这算是相对来说比较高的了，还要啥自行车呢？PS：如果想开 IB 的账户，可以使用我的邀请链接，你会获得额外的股票奖励哦
- 购买分红型的 ETF，做短期理财（本文重点）
- 购买 MMF
短期理财 ETF
其实美股市场上有挺多的 ETF 都是适合用来做 Cash Parking 的，这类的 ETF 的特点很明显，总结一下：
- 仓位基本是美国国债和现金组成
- 基本没有增长（或者非常微小的涨幅），受益主要为分红（dividend）
- 因为是分红为主的 ETF，所以图形基本上都是类似于波形图（振幅很小就是），并以分红周期为波形周期
此类 ETF 热门代码清单
1️⃣ USFR ，WisdomTree Floating Rate Treasury Fund
2️⃣ SGOV，iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF
3️⃣ SHV，iShares Short Treasury Bond ETF
4️⃣ TFLO，iShares Treasury Floating Rate Bond ETF
5️⃣ BIL，SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF
有意思的 BOXX
以上都是我自己调研以及自己在用的，最近，也有群友提供了一个 BOXX （Alpha Architect 1-3 Month Box ETF）供选择。大致看了一下，实际上这是一个通过构建期权 Box spreads 来模拟债券收益的一个 ETF
从表现来看，也算是一个不错的替代选择。当然了，这个 ETF 与上述其他是完全不同的概念。首先它不是分红型的，你的收益就来源于买卖价差。其次，它的持仓是一系列的箱式期权策略，而不是债券。
熟悉期权的朋友可能就知道，箱式策略可以看作整个策略各条腿互相抵消，最后只剩下了无风险利率的影响，而美债通常就是看作为无风险利率。因此，可以简单的理解为，这个 ETF 是通过一堆的期权，来“合成了一系列的短期债券”。
因此，该 ETF 首页也是这么介绍自己的：
注
由于是分红收益，所以，在每次 dividend 发放的时候，券商会进行扣税，比如中国大陆的投资者，填报了 W-8 ben 表的话，就是预扣10%，港澳台的话就是30%
