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系列文章:
消费者物价指数 Consumer Price Index
美国CPI数据衡量了美国消费者购买一篮子商品和服务的价格变化,涵盖食品、住房、交通、医疗保健、教育、娱乐等各个方面。CPI数据通常以指数形式发布,基准年份被设置为100。如CPI指数从100上升到105表示价格上涨了5%。
发布时间
每月第16天,8:30am
重要程度:
- 衡量通货膨胀:CPI是衡量通货膨胀水平的主要指标之一。
- 影响货币政策:央行通常使用CPI数据来决定是否需要调整利率。
如何解读
- 涨幅:观察CPI的涨幅可以了解通货膨胀的水平。如果CPI涨幅较高,意味着物价上涨较快,可能存在通胀压力;如果CPI涨幅较低,可能意味着经济增长缓慢或通缩风险。
- 组成部分:CPI由多个组成部分构成,包括食品、住房、交通、教育等各个领域。观察各个组成部分的涨幅可以了解不同领域的价格变化情况,从而更好地理解通胀的来源。
- 核心CPI:核心CPI排除了食品和能源等波动较大的价格成分,更能反映基本通胀趋势。观察核心CPI可以更准确地判断通胀的真实状况。
- 比较:将CPI数据与历史数据进行比较,了解通胀趋势的变化。如果CPI持续上升,可能意味着通胀加剧;如果CPI持续下降,可能意味着经济疲软或通缩风险。
- 影响因素:分析CPI数据的背后影响因素,如货币政策、供求关系、劳动力市场等。这些因素可以帮助解读CPI数据背后的经济动态和政策走向。
作战手册
- 按时查看美国劳工统计局公布的CPI数据,各大新闻媒体也都会发,不会错过
- 解读数据:CPI年增率「计算公式:CPI年增率 =(当前年度CPI - 前一年度CPI)/ 前一年度CPI × 100%」上升,股市下跌;CPI年增率下降,股市上涨
PPI 生产者物价指数(Producer Price Index)
PPI 和 CPI 可以说是在同一条船上的,商品一生经历:原材料➡️半成品➡️最终产品➡️消费。消费之前的部分,组成了 PPI,最后的消费阶段,则是 CPI。
发布时间:
每月的第二个工作日上午8:30 ET(东部时间)
重要性:
- 预测通胀:PPI是通胀的先行指标之一。生产者物价的上涨通常会传导到最终消费者物价上,因此PPI的变动趋势可以提供通胀压力的预测。
- 经济活动指标:PPI的变动可以反映生产领域的活动水平和经济增长。当PPI上升时,可能表明生产成本上升,企业利润受到压缩,进而影响经济增长。
- 影响货币政策:央行通常会参考PPI数据来制定货币政策。如果PPI上涨,可能会引起通胀的担忧,央行可能会采取紧缩货币政策以控制通胀。
- 影响企业决策:企业通常会参考PPI数据来评估生产成本和物价变动对其业务的影响。PPI的变动可以影响企业的定价策略、供应链管理和利润预测等决策。
- 国际比较:PPI数据可以用于国际比较,了解不同国家或地区的生产者物价水平和竞争力。
如何解读
- 比较同比数据:如果PPI同比上涨,可能意味着生产成本上升,通胀压力增加,对经济和企业利润产生影响。
- 分析月度变动:如果PPI连续几个月上涨,可能表明生产成本压力增加,可能会对企业利润和通胀产生影响。
- 分析行业差异:通过比较不同行业的PPI数据,可以了解到底哪些行业的价格上涨或下降对整体经济产生了影响。
- 考虑季节因素:某些行业的价格可能受到季节因素的影响,因此在解读PPI数据时需要考虑季节性因素。可以通过对比同期往年的数据,了解季节性波动对PPI的影响。
- 与CPI对比:比较PPI和CPI的变动趋势,可以了解生产者和消费者价格之间的关系。如果PPI上涨速度高于CPI,可能意味着生产成本上升,企业利润受到压缩。
作战手册
- 关注PPI数据,解读PPI历史对比 PPI上涨 ➡️ CPI 可能上涨(通货膨胀) ➡️ 货币紧缩(如加息) ➡️ 股市下跌
- PPI - CPI 剪刀差(剪刀差的解读需要结合其他信息,不能单独去做推到哦): 即,PPI和CPI产生背离,剪刀差也往往蕴涵着重要的信号:
- PPI > CPI(剪刀差较大,PPI上涨速度高于CPI)➡️ 生产端成本上涨,但消费者尚未完全承担这些成本 ➡️ 可能导致通胀 ➡️ 货币紧缩
- PPI < CPI(剪刀差为负,CPI上涨速度高于PPI)➡️ 生产端成本下降,生产环节的成本上升可能已经转嫁给了消费者 ➡️ 消费端已通胀,可能预示通缩 ➡️ 货币宽松
其他重要指标
零售数据
- 通常包括销售额、销售额增长率、销售额按行业分类、销售额按地区分类等
- 发布时间(每月一次,第16天 8:30am)
ISM制造
- ISM制造指数是一个基于调查的指标,用于衡量美国制造业的活动水平。
- 发布时间(每月一次, 10am)
UoM Consumer sentiment
- UoM消费者信心指数,通过对美国家庭的调查来收集数据,包括消费者对就业、收入、通胀、利率和整体经济状况的看法。消费者信心指数的数值范围从0到100,数值越高表示消费者信心越强。
- 发布时间(每月一次,10am)
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