财务自由之路：4% 安全法则
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Apr 3, 2024
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FIRE
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4% Safe Withdraw Rate，这个数字怎么来的，它可靠么？
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Finance
打算把之前在小红书上的这一个系列在公众号上继续更新下去，咱们的主题还是探索普通人的财务自由之路！
财务自由，我这里指的是：Financial Independence, Retire Early。也就是说你的财务状态可以达到“不工作/提前退休”的状态。这个状态并不需要你有花不完的钱。
在看“财务自由”这个主题的文章和书籍的时候，都会有一个神奇的数字出现：4%，有的文章会告诉你，你达到财务自由的状态所需要的资金是：你的每年消费 x 25，这个 25 其实就是 4% 的倒数。
一般老外也把它叫做 Safe Withdraw Rate，也就是说，当你有一定量的存款，每年的取款额度小于这个百分比，那你的钱就永远花不完。
这个数字怎么来的，它可靠么？
安全提款率（Safe Withdrawal Rate）
即在有生之年，不耗尽本金的情况下，你每年可以从你投资账户中提现的最大比率。
1998年2月，三一大学的三位教授发表了一篇叫《退休支出：选择可持续提款率》的论文，三位教授通过不同的投资组合模拟并回测，得出了结论：“凭借至少 50% 的股票（如 VTI 等多元化 ETF）和其余的债券投资组合，以此对抗通胀之后，您可以安全地花费初始投资组合价值的 4%，并且对您的投资组合将存活 30 年甚至更长时间充满信心。”
翻译成白话文就是：如果你的资金抵御了通胀，并且有一定的收益盈余，收益部分能覆盖你的花费，那么你永远有钱花！
4%法则真的有效？
其实早就有“好事者”其实已经针对这个论文的结论进行了大量的回测。
回测包括不同的投资组合，时间跨度也从1871年到2019年，包含了不少“世界大战”、“经济危机”🤣，我这里放一张图：
从结果来看，无论是那种资产，4% 都是相对来说比较安全的。
但是，从以上的回测数据，都是按照🇺🇸的情况来测算的，直接生搬硬套确实可能会有水土不服。比如，我们仍然发展中的国家，经济周期、通胀等等情况都不完全一样…
我的看法
4% 法则从好事者们的回测来看，大部份情况下可以说基本是可靠的。然而对我们来说毕竟差异因素还是有的。在计算自己的财务自由指标的时候，还是应该脱离学术研究中“模范样本家庭”，结合自身和自身家庭的情况、自己的愿景（有没有特别花钱的梦想、是否留下遗产等）等等进行调整。
并且对于不同的资产配置策略组合来说，也会有非常大的差异。近年来的美联储加息，导致全球的货币都处在不稳定状态，这些都是会有所影响。
今天写在这篇文章的时候，看到了一个老外制作的极其复杂且详细的 Excel 表，用于计算自己的提款率的理论失败概率，还是非常有意思：
后面也打算研究研究这类工具，看看能不能调整出一个适合我们国人使用的工具来。
