我的盈透 IB 账户里到底有多少钱?
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2024-6-24
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之前巴菲特的 BRK.A 只卖$185一股,捡到就是赚到? 文中有提到,美股很多券商的账户中,关余额和保证金有很多字段,很多新手其实很难看懂自己账户到底还有多少钱。今天写一篇来解读一下。
以下内容针对盈透证券(IB / IBKR)账户,如果你还没有开户,可以参考我的下列教程:(开户邀请链接:https://go.innomad.io/ib
你可以查看盈透使用的其他教程文章:

找到账户余额信息

首先是要找到哪里能看到这些字段信息,这里列举常用的几个渠道。

手机 App

点击底部“投资组合(Portfolio)”,然后点击“余额(Balances)”。英文界面请按括号内名字查找。
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Trader Workstation(老版客户端)

点击 “账户 / Account”,选择 “账户窗口 / Account Window
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网页端

首页左上角默认就是“ 投资组合 / Portfolio”,点击 “More” 可以展开详情
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账户类型

盈透账户类型简单可以分为以下3种:
  1. 现金账户,即不能融资,也不能融券做空
  1. 普通保证金账户(Reg T),核心关注 SMA 值,如果为负值,则会被强平
  1. 投资组合保证金账户(Portfolio Margin),将账户整体持仓的多空来计算保证金,要求较高,通常需要资金量大于11万美金
📝 备注:IB 的账户会分证券、商品期货两部分,每一个字段的这两部分计算方式可能有所不同。同时,现金账户和保证金账户的含义也有所差异,除非特殊说明,否则一下字段均为保证金账户的证券部分。

余额字段解读

余额 / Balances

大部分情况下,我们也不需要每次都查看每一个字段,通常有几个关键的字段我们是需要重点关注的。
  • 净清算价值 / Net Liquidation:即,现在将所有仓位平仓后账户上剩余的资金。可以理解为瞬时净资产。
  • 净清算价值不确定性 / Net Liquidation Uncertainty:盘后交易时间价格变化对净清算价值的不确定性影响
  • 含贷款价值资产(EWL)/ Equity With Loan (EWL):简单理解为本金和融资的资产,计算方式:总现金价值+股票价值+债券价值+基金价值+欧洲与亚洲期权价值。注意:不包含美式期权
  • 前一日含贷款价值资产(EWL) / Previous Day EWL:前一天美国东部时间下午4点的可用作保证金的含贷款值权益。
  • Reg T含贷款价值资产(EWL) / Regulation T EWL:总现金价值+股票价值+债券价值+基金价值+非美国与加拿大期权价值。
  • 证券头寸总市值 / Securities Gross Position Value:以最新市值计算的所有仓位总值
  • 现金 / Cash:即当前账户的所有现金(按照你设置的基础货币换算,注意,只是换算显示,不是自动换汇)。计算方式:Settled Cash + Sales at the Time of Trade + Futures P&L。可以简单理解为现金 + 账户里可以立即转换为现金的部分。
  • 已结算现金 / Settled Cash:结算时所记现金-交易时支付-佣金-税费用。
 

保证金 Margin Requirement

  • Reg T 保证金 / Reg T Margin:根据美国监管机构的T规则(T rules)设定的初始保证金。
  • 当前初始保证金 / Current Initial Margin:当前仓位开仓时候的保证金。
  • 预计到期后保证金@开盘 / Predicted Post-Expiry Margin @ Open:金融产品到期前数值为0,贴近到期日时显示为“预估”的保证金价值金额。
  • 当前维持保证金 / Current Maintenance Margin:维持当前仓位的最低保证金
  • 预计前瞻初始保证金 / Projected Look Ahead Initial Margin:预计下一期保证金变动时的初始保证金要求,若于美东时间15:00后查看,显示为“隔夜初始保证金”金额;03:00后则至开盘时计算此金额。
  • 预计前瞻维持保证金 / Projected Look Ahead Maintenance Margin:预计下一期保证金变动时的维持保证金要求,若于美东时间15:00后查看,显示为“隔夜初始保证金”金额;03:00后则至开盘时计算此金额。
  • 预计隔夜初始保证金 / Projected Overnight Initial Margin:预计隔夜初始保证金要求
  • 预计隔夜维持保证金 / Projected Overnight Maintenance Margin:预计隔夜维持保证金要求
 

交易资金 Available for Trading

  • 可用资金 / Current Available Funds:可用于交易的资金:计算公式: 含贷款价值资产(EWL)- 初始保证金
  • 当前剩余流动性 / Current Excess Liquidity日内风控值:含贷款价值资产(EWL)- 维持保证金,对于 PM 账户,该值如果是负数,则会面临被强平。
  • 到期后剩余(预计)/ Post-Expiry Excess (predicted):金融产品到期前数值为0,贴近到期日时显示为“预估”的剩余流动性价值金额。
  • 特殊备忘录账户(SMA) / SMA:这个值只对普通保证金账户(Reg T)有效。根据监管要求,美东时间15:50-17:20,SMA 值不能为负数,否则会被强平计算公式有点复杂,两个公式:1⃣️ 前日SMA +/- 当日出入金现金变化值 +/- 当日Reg T初始保证金要求,2⃣️ 含贷款价值的资产 - 持仓头寸隔夜保证金要求(Reg T保证金)。取最大值。
  • 前瞻可用资金(Look Ahead Available Funds):下次保证金变化后的可用资金
  • 前瞻剩余流动性(Look Ahead Excess Liquidity):下次保证金变化后的流动性
  • 隔夜可用资金(Overnight Available Funds):隔夜指的是当地市场交易日结束后的时间窗口,计算和上述可用资金一致。
  • 隔夜剩余流动性(Overnight Excess Liquidity):隔夜含义同上,计算同当前剩余流动性
  • 购买力 / Buying Power当前账户在不额外存入资产的情况下可用于交易的最大资金。
    • 现金账户:Min(含贷款价值资产(EWL), 前一日含贷款价值资产(EWL) - 初始保证金)
    • 保证金账户:Min(含贷款价值资产(EWL), 前一日含贷款价值资产(EWL) - 初始保证金) x 4
  • 杠杆 / Leverage:杠杆倍数,总头寸价值/净清算价值
  • 前瞻下一变化(Look Ahead Next Change):下一次保证金即将变化的时间,配合前面几个前瞻字段看

一挪迈的总结

IB 作为最之名的券商之一,主打的是应有尽有,针对账户余额也是一样,非常多的字段。作为普通投资者,根据你不同意图,可以只关注几个关键的字段,比如:
  1. 如果要看持仓市值,推荐看 Net Liquidation
  1. 如果要看账户有没有被风控风险,可以看 SMA、Current Excess Liquidity
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