DGRO ETF 深度解析：高股息+稳健成长，与SCHD对比谁更胜一筹？

在美股投资中，高股息ETF因其“股息收益+资本增值”的双重优势，成为追求稳健收益投资者的热门选择。其中，**iShares Core Dividend Growth ETF（DGRO）与Schwab U.S. Dividend Equity ETF（SCHD）**堪称两大明星产品。本文将从收益表现、持仓策略、费用成本等维度，深度剖析DGRO的投资价值，并与SCHD展开对比，助你找到适合自己的“躺赢”工具。

DGRO 核心优势

基本面亮点

DGRO追踪的是“晨星美国股息增长指数”，筛选标准严格：要求成分股连续5年股息增长，且派息率不超过75%。这一策略兼顾了企业的盈利能力和股息可持续性。其股息年化收益率约为2.03%，五年累计回报率达106.43%，费用率仅**0.08%**19。

持仓结构：科技+金融双引擎驱动

DGRO目前持有416只股票，前三大持仓为微软（3.13%）、摩根大通（3.04%）、埃克森美孚（2.84%）

行业分布均衡，金融（21.34%）与科技（16.76%）占比最高，兼顾传统行业的稳定性与科技股的成长性。

与SCHD对比：谁更“能打”？

基本面

关键差异分析：

1. 行业覆盖：SCHD 偏向于金融和传统工业，DGRO 则是金融和科技。

2. 管理费用：SCHD 的管理费略低一筹

业绩表现

近5年业绩走势对比：

业绩回报看，在近5年范围内，SCHD 更好一些

核心量化指标

**收益与风险的平衡
**SCHD 在股息率方面胜出，在几个风险收益指标上看，DGRO 更胜一筹。

夏普比率（0.53 vs 0.20）：DGRO每承担一单位风险，收益效率是SCHD的2.6倍。

索提诺比率（0.84 vs 0.38）：DGRO在市场下跌时损失更小，防御性更佳。

卡尔玛比率（0.55 vs 0.19）：DGRO在经历最大回撤后，收益反弹能力更强。

选择指南

根据个人的资产配置策略和喜好的不同，可参考如下的选择指南：

• 追求高股息+低波动：选SCHD，其高股息和工业股防御性更适合保守投资者，但需接受较低的风险调整收益。

• 侧重成长+风险控制：选DGRO，科技持仓与分散策略更适应长期增长，且夏普比率、索提诺比率等核心指标全面领先。

• 均衡配置：可采取“哑铃策略”，同时配置DGRO（科技成长）与SCHD（传统价值），分散行业与风险敞口。

一挪迈的思考

两者都是非常有效的分红基金，但略有不同。SCHD 寻找高分红股票，而 DGRO 寻找持续增长分红的股票。高股息的 ETF 之前也了不少了。是否选择这些高股息的红利 ETF，需要根据自己的投资目标来确定。比如，你是希望增长，还是每月收息养老。

目前我已经开始积累 SCHD 的仓位，核心目标是为打造未来的养老资金。