海外资产配置必备:全球重要指数
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2024-9-10
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谈资产配置,就避不开境外资产,而配置境外资产,也避不开境外的指数,今天梳理一下全球范围内的重要指数,也是国内投资者经常会去关注的指数。
很多 ETF 都是指数型的 ETF,即跟踪某一个指数,这类 ETF 也是作为资产配置的不错的选择。
关于更多 ETF 的科普,可以查看我之前发的系列文章

基础:什么是指数 & 如何编制

指数(Index)是用于描述一定范围的市场整体情况的数字。比如常见的股票指数就是一揽子股票的平均值。
但指数并不是简简单单的把比如所有股票的价格加到一起算个算数平均这么简单,因为市场上每一个股票/资产从不同角度看有不同的权重,通常我们见到的指数都是某种加权方式后计算的。

价格加权法

编制方式

价格加权法是一种常见的股票市场指数计算方法,其中每个股票在指数中的权重由其股票价格决定。这种方法最著名的例子可能是道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average, DJIA)。
价格加权指数的计算方法是将所有成分股的股票价格相加,然后除以一个叫做"除数"的数字。这个除数最初是成分股的数量,但随着时间的推移,它会进行调整,以反映股票拆分、股息支付、成分股的更换等情况,以确保指数的连续性。

特点

  1. 容易受到价格较高的股票的影响
  1. 需要随时调整再平衡,以适配拆股、合股等情况

等权加权法

编制方式

等权加权法(Equal Weighting)是一种计算股票指数的方法,其中每一只成分股在指数中的权重都是相等的。
在等权加权指数中,每只股票都有相同的影响力。例如,如果一个等权加权指数包含100只股票,那么每只股票在指数中的权重都是1%。无论股票的市值、价格或其他任何因素如何,它们在指数中的影响力都是相等的。

特点

  1. 不会有价格加权法那样的容易被大股票影响的问题
  1. 因为等权的原因,大盘股的影响被削弱,而小盘股的影响被放大

市值加权法

编制方式

市值加权法是一种计算股票指数的方法,其中每只股票在指数中的权重由其市场价值(市值)决定。市值是股票的价格乘以其流通在外的股票数量。著名的标普500指数就是这种编制方式。

特点

  1. 优点是它能够反映大公司的市场影响力,因为这些公司的股票价格变动会对指数产生较大的影响。
  1. 缺点1: 可能过于集中在一些大公司上,导致指数不能充分反映市场的广泛性。
  1. 缺点2: 当股票价格上涨时,该股票在指数中的权重也会增加,这可能导致指数过于偏向于表现良好的股票,也就是所谓的"赌徒谬误"。

基本面加权法

编制方式

基本面加权法是一种计算股票指数的方法,其中每只股票在指数中的权重由其基本面决定。基本面通常包括公司的财务数据,如收益、销售、现金流、股息、账面价值等。

特点

  1. 这种方式强调了公司的实际经营状况,指数不易受股价市值影响
  1. 编制复杂,需要各项基本面数据计算
  1. 因为价值股的基本面数据通常较好,指数会偏向价值股

重要指数目录

全球市场指数

MSCI 全球指数 / MSCI World Index

MSCI全球指数是由Morgan Stanley Capital International(摩根士丹利国际资本)创建和维护的一系列全球股票市场指数。
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指数覆盖了多个国家的各个行业。其中美国(71.56%)、日本(5.97%)、英国(3.82%)、加拿大(3.05%)、法国(2.86%)

标普全球BMI指数 / S&P Global BMI Index

S&P Global BMI (Broad Market Index) 是由标普指数公司创建和维护的一个全球股票市场指数。该综合指数系列基于规则编制,对所有国家和地区采用透明一致的方法,涵盖 25 个发达市场和 23 个新兴市场超过 14,000 只股票。
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美国指数

标普500 / S&P 500 Index

采用市值加权法,标普500,追踪美股市场 500 家优质企业的指数,是美股市场最重要的经济衡量指数之一
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相关文章:定投标普500

道琼斯工业平均指数 / Dow Jones Industrial Average Index

采用价格加权法,道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average,简称DJIA)是由道琼斯公司创立的一个美国股票市场指数。它是世界上最早的股票指数之一,始于1896年,被广泛用作衡量美国股票市场的表现。
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DJIA包括30家大型公开交易的美国公司,这些公司在各自的行业中都是领导者。

罗素3000指数 / Russell 3000 Index

采用市值加权法,Russell 3000 Index 是由富时罗素指数公司(FTSE Russell)创建和维护的一个美国股票市场指数。该指数旨在提供一个全面的基准,用于衡量美国股票市场的表现。 Russell 3000 Index 包括了美国股票市场中最大的3000家公开上市公司,覆盖了几乎全部的美国股票市场。这些公司按照其市值大小进行排名,包括了大盘股、中盘股和小盘股。
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纳斯达克100 / Nasdaq 100

也就是常说的纳指,采用市值加权法,包含了100家纳斯达克上市企业,以科技股为主。
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欧洲指数

泛欧斯托克600指数 / STOXX Europe 600 Index

由STOXX公司(一家瑞士指数提供商)创建和维护。该指数旨在提供一个全面的基准,用于衡量欧洲股票市场的表现。计算方法是市值加权。
STOXX Europe 600 Index 包括了欧洲18个国家中最大的600家上市公司,这些公司按照其自由浮动市值大小进行排名。这些国家包括西欧的发达市场,如英国、法国、德国、瑞士等,以及东欧的新兴市场,如波兰、匈牙利等。

欧洲斯托克50 / Euro STOXX 50 Index

欧洲斯托克50指数(Euro STOXX 50 Index)是由STOXX公司创建和维护的一个欧洲股票市场指数。计算方法是市值加权,这个指数旨在衡量欧元区(Eurozone)最大和最具流动性的50家上市公司的表现。

德国DAX40 / Deutscher Aktien Index

"Deutscher Aktien Index" 是德语,英语中的对应词是 "German Stock Index",常被简称为 DAX。DAX 是德国最重要的股票指数,它列出了在法兰克福证券交易所上市的30家最大和交易量最大的德国公司。DAX 是一个绩效指数,这意味着股息和其他分配被纳入指数并被视为再投资。使用市值加权法计算。
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英国富时100指数 / FTSE 100 Index

英国富时100指数(FTSE 100 Index)是由伦敦证券交易所的100家市值最大的公司构成的股票市场指数。"FTSE"是Financial Times Stock Exchange的缩写,反映了这个指数的创始者——《金融时报》和伦敦证券交易所。计算方式市值加权。
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法国 CAC 40 / CAC 40

CAC 40(Cotation Assistée en Continu)是法国的主要股票指数,代表了在巴黎证券交易所上市的40家市值最大的公司。这个指数由Euronext Paris(巴黎欧洲交易所的前身)于1987年创建。计算方式为市值加权法。
CAC 40包括各种行业的公司,包括银行、保险、汽车制造、零售、航空、电信等。这使得CAC 40能够反映法国经济的整体表现。
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亚洲指数

日经255 / Nikkei 225

日经225,全名日本经济新闻225种平均股价,是由日本经济新闻社编制并发布的日本股市指数,也是日本最重要的股市指数之一。该指数于1950年9月30日设立,由东京证券交易所上市的225家选定的大型公司股票组成。使用价格加权法编制。
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东证指数 / Tokyo Stock Price Index

东证指数由东京证券交易所在1969年7月1日发布,采用市值加权法计算得出,以1968年1月4日作为基准日,基点为100点。指数历史比日经225指数少了21年。
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恒生指数 / Hang Seng Index

恒生指数(英语:Hang Seng Index,缩写:HSI,简称:恒指)是用以反映香港股市行情的重要指标,指数由82只恒指成份股的市值计算出来的,代表了香港交易所所有上市公司的十二个月平均市值涵盖率的63%。恒生指数成份股,即是香港的蓝筹股。恒生指数由恒生指数有限公司负责计算及按季检讨,公布成份股调整。
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上证指数 / SSE Composite Index

上证综合指数由在上海证券交易所上市的符合条件的股票与存托凭证组成样本,反映上海证券交易所上市公司的整体表现。股民平时守 3000 守的就是它。
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印度孟买30指数 / S&P BSE SENSEX

印度孟买30指数,正式名称为S&P BSE SENSEX,是印度最老、最知名的股市指数。它由孟买证券交易所(Bombay Stock Exchange,简称BSE)提供,由该交易所上市的30家最大和最活跃的公司组成。通过市值加权编制。

越南VN30指数 / Ho Chi Minh City Stock Exchange, HOSE

越南VN30指数是越南证券交易所(Ho Chi Minh City Stock Exchange, HOSE)的一种股票市场指数,它由市值最大、流动性最好的30家上市公司组成。VN30指数旨在反映越南股市的整体表现。编制方式为市值加权法
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