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大家经常听到那句巴菲特推荐普通人投资指数基金，但是很多新人朋友准备下手时候就会发现“基金”这个东西，除了什么指数基金，还有公募基金、私募基金、共同基金、场内基金… 而且还会不断蹦出来 ETF 这个词，直接晕菜。
从这篇文章开始，我会更新一系列的关于 ETF 投资，并让你知道为什么普通人应该关注 ETF 投资。
本篇文章主要先给大家理清楚“基金”这个东西的基础概念和那么多名词到底什么意思，相互之间又是什么关系。
基金是什么
基金（Fund）投资实际上是一种间接的投资，也就是你将钱委托基金公司、信托公司等机构，由他们的基金经理帮你把钱投到不同的标的上。
这样的好处就是：第一，“花小钱办大事”，你可以只投入一小部分资金，到一个很贵的投资产品上，比如房地产。第二，“分散投资”，基金往往会同时投资多种资产，这样你的风险也就被分散了。
然而，我们日常口中说的“基金”一词，其实只是基金中的一种，很绕，对吧？请看下面解释。
基金的分类
基金由很多种分类，就像交通工具一样，既可以根据行驶的环境分为：车、船、飞机。而根据动力来源又可以分为电动的、燃油的。基金也是一样，有很多分类的方式：
很多分类其实我们不太用得上，我们主要关注这几个：
通过这个思维导图，相信已经明白，我们通常挂在嘴边的所说的“基金”，其实大多时候说的是“主动型基金”这也是国内市场上最多的基金。
而实际上，比较上适合普通人投资的是躺在 特殊分类中的 ETF。
ETF 是什么
ETF （Exchange Traded Funds，简称“ETF”），一般中文叫做“交易所交易基金”，国内还有更官方的定义：“交易型开放式指数证券投资基金”，拆解一下这些名词里面的关键点：
- Exchange Traded：交易所交易，代表这个基金是在交易所内交易
- Fund：它是基金… 嗯 没错..
- 开放式：符合“运作方式”中开放式的基金的部分特征：发行份额可变，可在规定时间申购和赎回
- 指数：绝大部分的 ETF 都是追踪某一个指数的，比如“沪深300ETF”就是追踪沪深300股票指数，“标普500ETF”，则是追踪美国S&P 500 指数
那么，为什么不把 ETF 简单的放到 开放式基金 分类或者场内基金分类等分类，而是叫“特殊”呢？
👉 我们来看灵魂三问：
问题1：ETF 是开放型基金吗？
- （引用上海证券交易所的回答）首先，ETF可以像开放式基金一样进行申购、赎回。但ETF的申购是指投资者用指定的一篮子指数成份股实物（开放式基金用的是现金）向基金管理公司换取固定数量的ETF基金份额；反之亦然）。简单翻译一下：底层交易的实质并不完全一致（但对于我们投资者来说，都是钱出去，基金份额回来，这个可以忽略不计了）；
- 其次，ETF 的管理费、手续费、佣金都相对于传统开放式基金而言更低。
- 再次，ETF 管理方式基本上都是被动式的，与指数越是接近，则越好
- 最后，ETF 可以在盘中任意价位交易，和股票一样，而传统开放式基金按照收盘后的基金净值结算
问题2：ETF 是场内基金吗？
这个确实是，因为是场内交易的
问题3：ETF 就等于指数基金吗？
简单说，ETF 是指数基金的一种，传统的指数基金还有基金公司自行销售的，即场外的指数基金。
综上，所以 ETF 是一种特殊的开放式基金，既有封闭式基金可当日实时交易的特点，也像买卖封闭式基金或者股票一样，可以在二级市场买卖ETF份额；此外，ETF也具备了开放式基金可自由申购赎回的特点，投资者可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额
ETF 联接
新人朋友如果在蚂蚁基金、雪球基金之类的平台上搜索 ETF 的话，会发现只有 ‘xxx ETF联接’ 这样的基金可以买。如果你看完了这篇文章上面的所有内容，相信心中已有答案：ETF 是场内交易的基金，而蚂蚁基金、雪球基金这类基金平台不是股票市场，是场外。ETF 联接基金就是给没有股票账户，或者愿意在基金平台上购买 ETF 的投资者
ETF 联接基金，其实就是投资 ETF 的基金
ETF 和 ETF 联接的区别：
- ETF 场内交易，ETF 联接是场外交易
- ETF 联接的费用会更高一些
- ETF 联接无法 T+0 交易
- ETF 相对于 ETF 联接追踪指数的效果会更好一些（可以忽略）
- ETF 联接90%左右资金投资于对应 ETF
然后你可能还会看到有“联接A” 和 “联接C” 的。其实无论 A 还是 C，都是同一种基金，它们基本上只有费用的差异：
- A 份额收取申购费和赎回费，不收取销售服务费
- C 份额收取销售服务费，服务费是 0.4% 一年，不收取申购费，且持有期限 ≥7 日免赎回费
总之：持有时间短，可以买 C，持有时间长的就买 A
QDII
QDII（Qualified Domestic Institutional Investor），即“合格境内机构投资者”。
QDII 基金可以让国内的投资者，直接使用人民币投资境外的资产，由基金公司负责将人民币兑换成外汇并投资。
比如，图中这些看名字就会知道这些都是境外的资产，里面还有一个叠加了很多 buff 的基金：大成纳斯达克100ETF联接（ADII）A，其实它就是大成基金公司开发的，让投资者可以直接用人民币投资的基金，该基金投资标的是纳斯达克100ETF。
ETF 分类
由上可知，ETF 是跟踪指数的，而指数有很多种，所有的概念都可以被包装成指数，也就可以被开发成 ETF。这里简单先看下大致的分类，系列文章后面会专门有一篇阐述哪种 ETF 适合下手！
目前，无论是美国市场还是中国市场，都已经有非常多的 ETF 可选。截止 23年11月，全球 ETF 规模已经达到 10.7 万亿美元。
而其中，占据最大占比的也就是美国市场
在中国市场，ETF 的规模也是逐步上升，其中“宽基类”ETF 持续吸金
投资 ETF 的优缺点
优点
- 多样化分散风险：每一支股票 ETF 都相当于投资一揽子的股票，可以避免单一资产的风险
- 费用低：相对于其他类型的基金，基金经理需要做的事情更少，管理费往往较低
- 懒人投资（获取指数市场收益）：按照“有效市场假说”，投资指数，就能获取市场整体上升的收益
- 交易灵活：ETF 可以在市场自由交易，且流动性非常高，很容易买入或者卖出
- 公开透明：ETF 是公开发售的，每一只 ETF 都可以在网上搜寻到所有的信息
缺点
- 上限为指数：ETF 不会脱离指数
- 有指数追踪误差：尽管 ETF 会尽可能接近对应的指数，但由于人为的操作延时等，和实际的指数会有略微的误差
- 买卖价差：由于 ETF 和股票一样在市场中交易，因此，会有买卖价差，你买入的可能不是它的净值
总结
基金是普通人进行多元化投资的重要手段，而 ETF 作为一个身兼多职，具备多种优点的基金类型，更是我们应该重点关注，并且我觉得是人人都应该参与的一种投资。
如果你有股票账户，你可以直接投资 ETF，如果更习惯于用场外交易平台，那购买 ETF 联接也是非常不错的选择。
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