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之前写过盈透证券 IB 账户如何购买美债的教程,今天写一下嘉信理财的。
想看更多关于美债的相关文章?
使用嘉信理财购买美债的理由
美债的购买方式主要分为美国政府官网(需要美国身份)和券商购买(外国人适用)。我们作为中国人身份,比较方便的就是通过券商购买。
嘉信理财是美国本土老牌大券商,也是上市公司,相对来说是比较可靠的。唯一的不足之处在于网站做的比较揪心,不太容易操作。
嘉信买美债流程
登录网站
登录网站,点击导航栏的 “Trade”,在展开的面板中选择 “Bonds”
![notion image](https://www.notion.so/image/https%3A%2F%2Fprod-files-secure.s3.us-west-2.amazonaws.com%2Fbea5b9fd-0da4-435d-a5cf-964be4099e22%2Faa883598-06d2-4449-86db-4e49ded64bf0%2FUntitled.png?table=block&id=600d3e66-ca80-4e7f-ba62-016942f07c9a&t=600d3e66-ca80-4e7f-ba62-016942f07c9a&width=2816&cache=v2)
首次进入会需要你同意一个协议,拉到下边同意。
![notion image](https://www.notion.so/image/https%3A%2F%2Fprod-files-secure.s3.us-west-2.amazonaws.com%2Fbea5b9fd-0da4-435d-a5cf-964be4099e22%2F52c6d8d5-72ad-4e6d-96e0-2598895e3f0a%2FUntitled.png?table=block&id=e576922b-5022-4d1d-b135-e90ba16498a7&t=e576922b-5022-4d1d-b135-e90ba16498a7&width=844&cache=v2)
债券选择器
在同意协议后,就进入如下的债券选择器了
![notion image](https://www.notion.so/image/https%3A%2F%2Fprod-files-secure.s3.us-west-2.amazonaws.com%2Fbea5b9fd-0da4-435d-a5cf-964be4099e22%2F62245638-f1d9-466e-8183-45d1d1207eba%2FUntitled.png?table=block&id=f5c52b14-fc82-4c08-9038-51917f26efe3&t=f5c52b14-fc82-4c08-9038-51917f26efe3&width=3472&cache=v2)
如图所示,可供选择的债券有很多,这里的分类和盈透证券有所不同,但东西是一样的。实际上,嘉信是往上再分类了一层,把美债分成了:U.S. Treasuries 和 U.S. Treasuries Zeros,后者实际上就是 STRIPS
- 美国国债:即我们平时讲的美债,由美国政府发行
- 美国零息债券:即不派息的债券,通常就是 STRIPS
- 政府机构债券:由政府赞助的企业或者联邦政府发行的债券
- 公司债:由公司发行
- 市政债:地方政府发行的债券
我们核心关注的就是第一行的美国国债了,更多关于美债的名称和分类,可以看下图:
![notion image](https://www.notion.so/image/https%3A%2F%2Fprod-files-secure.s3.us-west-2.amazonaws.com%2Fbea5b9fd-0da4-435d-a5cf-964be4099e22%2F41e2157d-c129-42bf-9a49-221264065ba4%2FUntitled.png?table=block&id=e664bb8a-6ec9-4ea1-b18c-40569cc3f7d9&t=e664bb8a-6ec9-4ea1-b18c-40569cc3f7d9&width=844&cache=v2)
选择到期日
在选择器上,我们可以看到从 3个月到30年+ 的到期日,点击具体想购买的到期时间,就可以进入具体的债券清单了
![notion image](https://www.notion.so/image/https%3A%2F%2Fprod-files-secure.s3.us-west-2.amazonaws.com%2Fbea5b9fd-0da4-435d-a5cf-964be4099e22%2Fb3b15825-2d98-4b9b-a5df-b18d44d130cb%2FUntitled.png?table=block&id=96fec6b1-dcbc-4064-a4a0-e5a0dd3cf6ae&t=96fec6b1-dcbc-4064-a4a0-e5a0dd3cf6ae&width=3592&cache=v2)
从名称或者表格字段上可以看到美债的具体信息。我们核心关注的就是利率和到期时间。此外还要关注 Min 和 Max 两个字段,即最小购买量和最大购买量,如图第一个 250,的意思是一单最少购买 250 张,也就是 250 x 1000 = 250,000 USD 面值。
下单
看好要买的债券后,点击左边的 Buy 进入下单页
![notion image](https://www.notion.so/image/https%3A%2F%2Fprod-files-secure.s3.us-west-2.amazonaws.com%2Fbea5b9fd-0da4-435d-a5cf-964be4099e22%2F6a19b26c-0ec7-4e34-ab79-67a374dff36c%2FUntitled.png?table=block&id=8403494c-ce2f-40b9-886a-f69eb632a7a9&t=8403494c-ce2f-40b9-886a-f69eb632a7a9&width=3266&cache=v2)
这里可以再 Review 一下看看有没有选错。然后填写购买的量和订单类型。没问题后点击右下角 Review Order 按钮,会再次让你检查订单参数,检查无误后再点击 Place Order 即可,这里非常简单,就不再截图了。
总结
熟悉债券的种类和各项参数之后,实际上下单还算比较简单,只要熟悉嘉信网站的交互即可。
当然,通过嘉信、IB 购买债券的这种方式,实际上是二级市场的交易,在购买的时候一定要关注到期利率 YTM 的值,多对比市场上的价格。
债券购买类似 OTC 市场,对手方还有要求最低和最高的购买量,通常还是比较大的,并不适合小资金量的用户。如果你是小资金账户,还是推荐考虑通过 ETF 持有。(参考:长期美债 ETF 的选择)
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