打造个人投资/交易「武器库」 - 软件篇

个人投资/交易「武器库」系列文章，如果你还没有看过前面的文章，可以先按目录翻翻：

回顾一下「基础设施层」：

上一篇硬件篇，主要是分享一下自己这几年在硬件设备使用和选择的经验。本文主要拆解「软件」板块。

这里对「软件」的定义包含传统的电脑软件、App，以及 SaaS 服务（网页形式的提供的）

避免篇幅太长，软件篇会继续拆开分享。

同样，文末会附上我的选择。

软件挑选原则

由于软件上能做出的花太多了，市面上有无数个软件可以选用。随着 AI 时代的发展，每天都会有新的玩意出来。作为「基础设施」部分，主要还是分享一下核心部分的选配，下面涉及到的选择也可以当作是抛砖引玉，分享一下思路，可以根据自己的交易习惯、喜好进行调整。

基础设施中的软件包含这几块：

也就是券商了，现在很多软件融合了非常多的功能进去，尤其是中资的券商。但券商的选择，还是以核心的「交易」为主。

我认为主要需要关注这几方面：

持有牌照

根据自己想要交易的资产所在的市场，看所选的券商是否持有相应的金融牌照（关于不同市场的牌照介绍，可参考：美港股券商安全性判断指南）。

这一步的目标就是选一个“不那么容易倒闭的券商”，以及及时倒闭了之后，能享有资产的保险赔付。

一般都可以在券商官网找到信息：

交易品种

这部分和每个人的交易方向相关。可以交易的资产有很多种类，比如股票、期权、期货、ETF、外汇等等。不同的券商对不同的资产支持不同。

举一个例子，有的券商号称支持期权，但是可能只支持了基础的买卖，不支持组合策略下单，或者不支持卖出 Call 等操作。这相当于只拿到了最初级的期权交易权限，且无法向上升级。对于期权交易的投资者来说，这就是「不支持期权」

佣金

这一部分是几乎所有最关注的点。没错，搞钱不易，能省就省。但佣金的影响因素有很多。券商会通过多种方式实现盈利：融资收息、佣金、买卖价差、订单流等等。

根据交易风格的不同，佣金的影响大小也有差异。这一部分也不能人云亦云。可以根据自己的交易习惯，在对应的券商软件上模拟对比一下，看看收取的佣金大小。

举一个冷门例子：

人人都说盈透的佣金便宜，如果交易的股票，确实没错，有时候甚至可以拿到负佣金。但在交易 SPX 期权 spread 的时候，订单属于「减少流动性」，无法拿到回扣，这时候佣金甚至会翻倍。

这里的细节很复杂，涉及到订单流执行和交易所的分配，有机会单独写一篇。

保证金支持

从账户的角度看，保证金会分为：标准的保证金账户（Reg-T）和组合保证金（PM，Portfolio Margin）。绝大部分券商默认是标准的保证金账户。对于自身的交易者来说，可能需要组合保证金账户。并不是所有券商都支持 PM。

从订单角度看，期权的单腿和多腿组合订单的保证金计算是不一样的。比如 iron condor 策略，保证金只需要收取一边，支持不完善的券商会重复收取两遍。

客服支持

在关键时刻，客服是非常重要的，尤其是一些软件比较复杂的券商，比如盈透、嘉信，找客服解答是直接的。

由于我主要做期权交易，我的首选考量就是期权相关的部分。

券商账户：

主账户：嘉信账户和 IBKR 双持，做风险隔离和资产分配。很难只选一个，因为 IBIT 只能在嘉信买，而部分 ETF 的退税关系，只能选择 IBKR（IBKR退税到账没？3步自查攻略+避坑指南，新手必看！）
备用账户：老虎。较少使用，没有停用的原因是这是我的第一个账户，里面还有翻了一倍的 MSFT。并且几年下来，老虎的功能也相对完善了。

交易软件：